深圳本地企業(yè)、被稱為“面板三哥”的惠科股份有限公司（以下簡稱惠科股份）的IPO申請“撤單”了！深交所今日公告稱，2023年8月2日，惠科股份及其保薦人申請撤回發(fā)行上市申請文件。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，深交所決定終止對惠科股份首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。

(資料圖片)

▲截圖來源：深交所

公開資料顯示，惠科股份IPO“撤單”，其原因可能是受行業(yè)不景氣、面板市場價格大幅下跌，公司2022年出現(xiàn)較大虧損，或因此不再滿足創(chuàng)業(yè)板相關(guān)上市標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致。

▍公司實控人為“70”后中山大學(xué)EMBA，公司專注顯示領(lǐng)域耕耘二十余年

據(jù)惠科股份與今年3月29日更新的最新招股書顯示，該公司為深圳寶安區(qū)石巖街道企業(yè)，公司成立于2001年，是一家專注于半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域的中國領(lǐng)先、世界知名的科技公司，主營業(yè)務(wù)為研發(fā)與制造半導(dǎo)體顯示面板等核心顯示器件及智能顯示終端。公司在顯示領(lǐng)域?qū)Ｗ⒏哦嗄?，持續(xù)豐富顯示面板產(chǎn)品的應(yīng)用場景，已實現(xiàn)電視、顯示器、筆電、平板電腦、手機、車載、工控等多種應(yīng)用場景顯示面板的量產(chǎn)出貨，并不斷拓展電子紙、醫(yī)療、戶外顯示屏等新應(yīng)用領(lǐng)域。

▲截圖來源：惠科股份招股書

行業(yè)地位方面，根據(jù)招股書，群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，惠科股份2021年度LCD電視面板出貨量位列全球第三，LCD顯示器面板出貨量位列全球第六?；谠陲@示領(lǐng)域長期的專注耕耘，公司于2015年開始向產(chǎn)業(yè)鏈上游的半導(dǎo)體顯示面板領(lǐng)域延伸，截至目前，公司已成為全球產(chǎn)能最大的G8.6高世代產(chǎn)線面板生產(chǎn)商，代表中國制造積極參與海外競爭，產(chǎn)品廣銷全球，系助力我國半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)彎道超車的重要力量之一。

實控人方面，招股書顯示，王智勇通過惠科投控及深圳惠同合計控制發(fā)行人58.2436%的股份，為惠科股份實際控制人。

據(jù)招股書，王智勇，1970年生，中國國籍，2002年7月畢業(yè)于中山大學(xué)在職經(jīng)理工商管理碩士（EMBA）專業(yè)，取得EMBA學(xué)歷。1992年6月至1997年6月，任重慶四有實業(yè)有限公司總經(jīng)理；1997年6月至2001年12月，任廣州市番禺惠浦電子有限公司總經(jīng)理；2001年12月至2002年6月，任惠科有限董事；2002年7月至2016年4月，任惠科有限董事長、總經(jīng)理；2016年4月至今，任發(fā)行人董事長、總經(jīng)理。

▍上市路一波三折頗坎坷，受行業(yè)影響業(yè)績低迷或是IPO撤單主因

深交所公開資料顯示，惠科股份上市之路坎頗為坎坷。期間出現(xiàn)兩次因IPO申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期需補充提交，而導(dǎo)致深交所中止其發(fā)行上市審核的情況。

▲截圖來源：深交所

在深交所今日的公告中，并未明示惠科股份IPO申請撤單的原因，但從今年1月5日，惠科股份發(fā)布的高達328頁、就深交所審核問詢函所做的回復(fù)（以下簡稱回復(fù)函）中，可以管窺出一些端倪：行業(yè)低迷、業(yè)績巨虧（公司預(yù)計2022年“扣非”歸母凈利潤最高虧損33億元），已不滿足公司所選的深交所相關(guān)上市標(biāo)準(zhǔn)，這可能是公司IPO申請“撤退”的主因。

▲截圖來源：惠科股份招股書

針對深交所據(jù)公司業(yè)績相關(guān)問詢，惠科股份于回復(fù)函稱，2022年以來，國際形勢動蕩、新冠疫情反復(fù)、全球經(jīng)濟下行壓力加大等多重因素對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響，2022年上半年度，公司扣除非經(jīng)常性損益前的凈利潤為24,995.14萬元、扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤為-139,954.29萬元。公司并預(yù)計，2022年下半年度的凈利潤為負。

▲截圖來源：惠科股份回復(fù)函

就公司2022年全年情況，惠科股份于回復(fù)函中預(yù)計，公司2022年將實現(xiàn)銷售收入2,761,714.55萬元~2,783,445.91萬元，同比下降22.66%~22.05%。公司2022年營業(yè)收入的下降，主要由于受面板下游消費需求低迷，導(dǎo)致的面板市場價格下跌所致。由于面板價格大幅下跌，公司2022年盈利能力下降，歸屬于母公司凈利潤預(yù)計為-127,054.06~-102,964.24萬元，同比下降123.50%~119.05%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤為-330,381.08~-306,291.27萬元，同比下降166.26%~161.43%。

回復(fù)函稱，惠科股份已于招股說明書之“重大事項提示”之“經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險”中披露發(fā)行人可能面臨的業(yè)績下滑甚至虧損的風(fēng)險?；菘乒煞莶⑻钩?，若公司2022年度經(jīng)審計之扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤為負，則將不符合當(dāng)前所申請適用的《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第二章第一節(jié)第2.1.2條規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：“（二）預(yù)計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元”。

▲截圖來源：惠科股份回復(fù)函

▍面板同行業(yè)可比公司去年上半年均存在不同程度業(yè)績下滑情況

據(jù)回復(fù)函，2022年顯示面板行情低迷。2022年上半年，同行業(yè)可比公司多數(shù)存在不同程度的業(yè)績下滑，惠科股份自然亦難獨善其身，其2022年上半年經(jīng)營業(yè)績與多數(shù)同行業(yè)可比公司變動趨勢一致。

記者留意到，單就2022年上半年歸母凈利潤這一數(shù)據(jù)（見下表）看，面板龍頭京東方與兆馳股份、龍騰光電同比下降幅度均在49%~52%區(qū)間，TCL科技、冠捷股份同比下滑幅度均在90%以上，彩虹股份同比下滑幅度更高達140%！

值得注意的是，從行業(yè)維度看，2023年顯示行業(yè)整體依然低迷，液晶電視面板和IT面板價格難以走高。群智咨詢表示，2023年，宏觀環(huán)境依然不容樂觀，全球TV面板市場博弈持續(xù)。盡管面板價格在去年四季度迎來短暫上調(diào)，但對面板廠虧損壓力的緩解作用依然杯水車薪。因此，在持續(xù)且迫切的減虧目標(biāo)之下，面板廠商是否能夠穩(wěn)定且理性的結(jié)合需求調(diào)整產(chǎn)能恢復(fù)節(jié)奏，仍然是供需能否穩(wěn)步改善的關(guān)鍵。

（文章來源：讀創(chuàng)）

關(guān)鍵詞：