6月20日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年6月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.55%，下調(diào)個(gè)10基點(diǎn)；5年期以上LPR為4.20%，同樣下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

(相關(guān)資料圖)

近日，LPR再次下調(diào)讓不少人都感到意外，自去年8月份以來(lái)，時(shí)隔10個(gè)月LPR再次出現(xiàn)下調(diào)，作為房貸利率的重要參考基礎(chǔ)， 5年期LPR對(duì)于房貸利率的變動(dòng)有著十分重要的影響。

因此 這一次LPR下調(diào)的消息，無(wú)論是對(duì)于準(zhǔn)備購(gòu)房的人還是已經(jīng)購(gòu)房的人來(lái)說(shuō)，都將帶來(lái)好處。

對(duì)此，專業(yè)人士稱，本次降息是符合預(yù)期的，因?yàn)榇婵罾蕜倓傁陆担鄳?yīng)的貸款利率也會(huì)下調(diào)，短期來(lái)看將對(duì)息差有影響，但考慮到存款利率下調(diào)的現(xiàn)狀，影響是有限的。而對(duì)于我們普通人來(lái)說(shuō)，貸款基礎(chǔ)利率下降又意味著什么呢？

環(huán)環(huán)相扣

LPR即準(zhǔn)貸款基準(zhǔn)利率，是銀行發(fā)放貸款的重要定價(jià)基準(zhǔn)。當(dāng)LPR上升或下降時(shí)，它會(huì)對(duì)個(gè)人的房貸和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)貸等產(chǎn)生直接的影響。因此，可以說(shuō)，LPR是貸款領(lǐng)域中最為關(guān)鍵的利率之一。隨著LPR報(bào)價(jià)的下調(diào)，銀行貸款利率預(yù)計(jì)將迎來(lái)更大幅度的下降。

LPR貸款利率是怎么影響房貸利率的呢？根據(jù)LPR的定價(jià)：LPR=MLF利率+銀行綜合成本（主要是資金成本）

當(dāng)MLF利率下降時(shí)，應(yīng)該會(huì)傳導(dǎo)至LPR，最終可能影響到貸款利率下降。而貸款利率主要是受到LPR的影響， 當(dāng)LPR下降時(shí)，一般情況下貸款利率也會(huì)同步下降。

盡管LPR的下降可能會(huì)讓不少人以為貸款利率也會(huì)立刻相應(yīng)下降，但實(shí)際上并非如此，因?yàn)橐呀?jīng)貸款的利率并不會(huì)立即隨著LPR的下調(diào)而下降，而是需要等到重新定價(jià)日進(jìn)行調(diào)整。因此，我們需要注意這一點(diǎn)。

而6月15日，央行開(kāi)展2370億元中期借貸便利（MLF）操作，較前值下降10個(gè)基點(diǎn)。6月MLF利率下調(diào)， 意味著當(dāng)月LPR報(bào)價(jià)的定價(jià)基礎(chǔ)發(fā)生變化，因此LPR下調(diào)早在預(yù)期之中。

從過(guò)往幾年的數(shù)據(jù)來(lái)看，目前LPR已經(jīng)下調(diào)到新的歷史低點(diǎn)，隨著而LPR的再次下調(diào)，意味著銀行也將下調(diào)房貸利率，這將對(duì)于樓市的穩(wěn)定起到積極作用。

影響幾何？

其實(shí)銀行下調(diào)存貸款利率，主要原因之一就是為了穩(wěn)定銀行的息差水平。今年以來(lái)，隨著存款利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，銀行正在進(jìn)入新一輪的存款降息大幕。存貸款利率降低又會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生哪些影響呢？

回到LPR下降這件事情上來(lái)看，LPR下降將有助于推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求，同時(shí)刺激投資和消費(fèi)的動(dòng)能。事實(shí)上，不僅存量貸款利率將下降，新增貸款利率也將有望降低， 這將有利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，從而進(jìn)一步激發(fā)有效的融資需求。

此外，自2019年10月起，房貸利率開(kāi)始采用LPR定價(jià)模式。這意味著，隨著市場(chǎng)貸款利率水平的波動(dòng)，房貸利率也會(huì)隨之變化。如果LPR下降，相應(yīng)的房貸利息也會(huì)跟著下降。

具體來(lái)看，援引每日經(jīng)濟(jì)報(bào)報(bào)道經(jīng)濟(jì)學(xué)家測(cè)算，以商貸額度100萬(wàn)元、貸款30年、等額本息還款方式計(jì)算，此次LPR下降10個(gè)基點(diǎn)，月供減少58.54元，累積30年月供減少2.1萬(wàn)元。

雖然不少人認(rèn)為，30年減少貸款2.1萬(wàn)，似乎貸款利率下調(diào)的幅度不大。但筆者認(rèn)為，這更有利于穩(wěn)樓市，如果房貸利率下 調(diào)的幅度更大，對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)其實(shí)是更加 不利的。 對(duì)房地產(chǎn)而言，降息最大的效應(yīng)就是降低月供成本。此外，目前市場(chǎng)上主流觀點(diǎn)認(rèn)為首套房貸利率下限將降至4%，而具體情況還要看后續(xù)各銀行的公告。

月供降低，有利于刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖，或者說(shuō)是企穩(wěn)，也有利于刺激居民消費(fèi)。畢竟房地產(chǎn)市場(chǎng)關(guān)乎到民生，如果產(chǎn)生巨大波動(dòng)，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)其實(shí)是不利的。

從房企銷售也可以證實(shí)以上觀點(diǎn)， 據(jù)諸葛數(shù)據(jù)研究中心5月數(shù)據(jù)顯示， 重點(diǎn)城市二手住宅成交量下降13.83%，但較上月跌幅縮窄7.29個(gè)百分點(diǎn)。跌幅收窄，意味著如今 房地產(chǎn)市場(chǎng)正在慢慢企穩(wěn)。

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