蘇州林華醫(yī)療器械股份有限公司(以下簡稱“林華醫(yī)療”)將于1月14日首發(fā)上會，公司此次擬于上交所主板上市，發(fā)行不超過4004萬股，保薦機構(gòu)為國泰君安證券股份有限公司。林華醫(yī)療此次擬募集資金6.01億元，其中，3.27億元用于留置針自動化生產(chǎn)技改項目，7617.00萬元用于醫(yī)護產(chǎn)品研發(fā)技改項目，4267.10萬元用于信息化平臺建設(shè)項目，1.56億元用于營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目。

2016年至2019年，林華醫(yī)療營業(yè)收入分別為4.96億元、6.03億元、6.88億元、7.92億元，主營業(yè)務(wù)收入分別為4.96億元、6.03億元、6.87億元、7.92億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為5.97億元、6.92億元、8.08億元、9.14億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療凈利潤分別為1.16億元、1.68億元、1.74億元、2.07億元，歸母凈利潤分別為1.16億元、1.68億元、1.73億元、2.07億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1.98億元、1.68億元、2.04億元、2.48億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)總計分別為6.92億元、8.48億元、9.95億元、11.69億元，負(fù)債合計分別為1.24億元、1.44億元、1.78億元、2.19億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為17.94%、17.02%、17.85%、18.72%，同行業(yè)可比公司均值分別為18.26%、13.84%、25.38%、28.78%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療貨幣資金分別為3.73億元、4.35億元、4.19億元、4.60億元，占流動資產(chǎn)比例分別為85.08%、78.46%、67.08%、60.17%。2016年至2019年，林華醫(yī)療銀行存款分別為3.73億元、4.35億元、4.19億元、4.60億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療投資支付的現(xiàn)金分別為1.97億元、2.41億元、4.50億元、7.31億元。2017年至2019年，林華醫(yī)療投資支付的現(xiàn)金均為購買理財產(chǎn)品。

2016年至2019年，林華醫(yī)療應(yīng)收賬款凈值分別為373.39萬元、1114.48萬元、1150.30萬元、976.90萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為0.85%、2.01%、1.84%、1.28%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療應(yīng)收賬款余額分別為393.07萬元、1175.84萬元、1221.54萬元、1079.26萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為0.79%、1.95%、1.78%、1.36%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為132.70次、81.12次、60.72次、74.49次，同行業(yè)可比公司均值分別為4.24次、4.13次、4.81次、4.21次。

2016年至2019年，林華醫(yī)療存貨賬面價值分別為2690.30萬元、4123.48萬元、4442.50萬元、6303.72萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為6.13%、7.44%、7.11%、8.25%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療存貨余額分別為2690.30萬元、4214.40萬元、4510.61萬元、6434.90萬元，其中，庫存商品分別為1216.07萬元、1966.37萬元、2502.64萬元、3758.52萬元，占比分別為45.20%、46.66%、55.48%、58.41%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.19次、4.79次、4.40次、3.86次，同行業(yè)可比公司均值分別為3.53次、3.22次、3.65次、3.74次。

2016年至2019年，林華醫(yī)療主營業(yè)務(wù)毛利率分別為74.60%、72.98%、72.58%、73.85%，其中，留置針類毛利率分別為80.05%、80.33%、80.66%、80.14%，其他產(chǎn)品毛利率分別為26.04%、28.37%、28.60%、36.81%。2016年至2019年，林華醫(yī)療同行業(yè)可比公司毛利率均值分別為52.86%、54.36%、56.39%、56.64%。

林華醫(yī)療毛利率高于同行業(yè)可比公司。2016年至2019年，林華醫(yī)療同行業(yè)可比公司三鑫醫(yī)療毛利率分別為54.53%、51.47%、56.22%、57.35%，康德萊分別為42.60%、41.67%、45.32%、45.12%，威高股份分別為61.46%、63.45%、61.18%、62.77%，2017年至2019年，普華和順分別為60.83%、62.82%、61.33%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療留置針類營業(yè)收入分別為4.46億元、5.18億元、5.80億元、6.77億元，占公司主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為89.90%、85.85%、84.48%、85.48%。林華醫(yī)療表示，公司營業(yè)收入對留置針類產(chǎn)品的依賴較大，如果留置針類產(chǎn)品的銷售出現(xiàn)問題，將給公司經(jīng)營帶來較大風(fēng)險。

2016年至2019年，林華醫(yī)療留置針類平均單價分別為11.70元/支、12.12元/支、11.78元/支、11.83元/支。其中，普通密閉式留置針平均單價分別為6.96元/支、7.07元/支、7.00元/支、7.19元/支，正壓無針連接式留置針平均單價分別為18.11元/支、18.60元/支、18.23元/支、17.80元/支，正壓防針刺留置針平均單價分別為26.08元/支、23.07元/支、21.63元/支、13.03元/支，其他留置針平均單價分別為12.04元/支、13.18元/支、13.17元/支、13.03元/支。

上述數(shù)據(jù)可見，林華醫(yī)療留置針類整體平均單價在2017年有所提升，2018年、2019年平均單價不及2017年，其中，正壓無針連接式留置針、正壓防針刺留置針2018年、2019年平均單價下降。

林華醫(yī)療產(chǎn)能利用率2018年、2019年連降兩年。2016年至2019年，林華醫(yī)療留置針產(chǎn)能利用率分別為90.62%、95.12%、91.18%、80.09%。

林華醫(yī)療表示，2019年公司產(chǎn)能較2018年增加較大，而公司產(chǎn)量并未隨之快速增加，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率下降到80.09%。

林華醫(yī)療回復(fù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者采訪表示，公司本次募集資金項目建成達產(chǎn)后，公司自動化生產(chǎn)線留置針新增產(chǎn)能將達到9000萬支。同時公司目前人工生產(chǎn)線產(chǎn)能為6000-7000萬支。募投項目達產(chǎn)后，自動化生產(chǎn)線將替換約3000萬-5000萬支人工生產(chǎn)線產(chǎn)能。

2016年至2019年，林華醫(yī)療銷售費用分別為1.55億元、1.76億元、2.03億元、2.42億元，占營業(yè)收入比例分別為31.19%、29.25%、29.56%、30.53%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療銷售費用中職工薪酬分別為1.03億元、1.11億元、1.33億元、1.65億元，占比分別為66.62%、63.06%、65.36%、68.34%;業(yè)務(wù)宣傳費分別為2844.22萬元、3681.02萬元、4076.19萬元、4592.02萬元，占比分別為18.38%、20.86%、20.06%、18.99%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療同行業(yè)可比公司銷售費用率均值分別為15.05%、16.87%、17.80%、19.48%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療同行業(yè)可比公司三鑫醫(yī)療銷售費用率分別為10.70%、10.62%、12.13%、14.08%，康德萊分別為7.31%、7.48%、8.16%、10.06%，威高股份分別為27.15%、30.29%、27.50%、26.67%;2017年至2019年，普華和順銷售費用率分別為19.09%、23.40%、27.09%。

中國經(jīng)濟網(wǎng)記者就林華醫(yī)療銷售費用率高采訪公司，公司回復(fù)表示，公司國內(nèi)經(jīng)銷采用“經(jīng)銷+專業(yè)推廣”的銷售模式，高度注重營銷團隊推廣服務(wù)對終端使用的引導(dǎo)作用，組建了400人左右規(guī)模的專業(yè)化營銷團隊，其中45%以上具有醫(yī)療或醫(yī)護專業(yè)學(xué)位，為經(jīng)銷商和終端用戶提供專業(yè)化服務(wù)、技術(shù)指導(dǎo)和售后服務(wù)，因此銷售人員工資支出較高。同時，公司采取了積極的銷售策略，給予公司銷售人員的獎金比例較高。

2016年至2019年，林華醫(yī)療研發(fā)費用分別為938.45萬元、1444.99萬元、1834.65萬元、2014.25萬元，占營業(yè)收入的比例分別為1.89%、2.39%、2.67%、2.54%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療研發(fā)費用中人員工資金額分別為681.86萬元、1044.29萬元、1334.82萬元、1555.59萬元，占比分別為72.66%、72.27%、72.76%、77.23%。

2016年至2018年，林華醫(yī)療可比上市公司研發(fā)費用率均值分別為3.11%、3.05%、3.38%。

林華醫(yī)療于2019年12月10日首次報送招股書申報稿，招股書顯示，2019年6月26日，韓厚權(quán)因個人原因辭去公司財務(wù)總監(jiān)職務(wù)，2019年7月26日，林華醫(yī)療召開第二屆董事會第五次會議，同意聘任張國良為公司財務(wù)總監(jiān)。韓厚權(quán)于2017年2月17日任林華醫(yī)療財務(wù)總監(jiān)。

2017年3月至2020年3月，林華醫(yī)療共進行4次股利分配，合計派發(fā)現(xiàn)金股利2.77億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)減值損失分別為-1554.88萬元、-109.76萬元、-93.37萬元、-651.48萬元，其中，2016年、2019年商譽減值損失分別為-1552.41萬元、-588.41萬元。

2017年至2019年，林華醫(yī)療商譽分別為2266.33萬元、2266.33萬元、1677.92萬元。

林華醫(yī)療表示，截至2019年12月31日，公司合并報表中商譽為1677.92萬元，系林華醫(yī)療于2017年2月非同一控制下企業(yè)合并收購嘉興美森所致。

公司控股合并嘉興美森90%的股權(quán)，合并日被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額為343.67萬元，合并對價為2610.00萬元，合并對價高于嘉興美森可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值總額的部分，在合并日確認(rèn)商譽2266.33萬元。按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號-資產(chǎn)減值》的要求，發(fā)行人收購嘉興美森形成的商譽對截至2019年12月31日賬面值進行了減值測試，對收購嘉興美森形成的商譽計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備588.41萬元。

如果嘉興美森經(jīng)營狀況出現(xiàn)進一步惡化的情形，相關(guān)商譽可能會進一步發(fā)生減值，從而對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

裁判文書網(wǎng)2019年12月26日發(fā)布《道布代受賄罪一審刑事判決書》顯示，2009年至2016年，道布代利用職務(wù)便利為江蘇盛韌源醫(yī)療器械有限公司經(jīng)銷商李某在辦理醫(yī)用耗材出入庫手續(xù)及繼續(xù)取得林華留置針在巴州醫(yī)院授權(quán)代理等方面提供幫助，先后收受李某所送現(xiàn)金29萬元。

裁判文書網(wǎng)2016年6月21日發(fā)布《扶某某受賄罪一審刑事判決書》顯示，證人黃某某的證言，證實其2008年至2012年期間，為了在桂東縣人民醫(yī)院銷售藥品及醫(yī)療耗材，送給了桂東縣人民醫(yī)院藥械科主任扶某某人民幣共計42000元。其中，2011年11月，其為了銷售2000支林華牌留置針至桂東縣人民醫(yī)院，有一次其在郴州市申湘4S店找到扶某某送給他人民幣10000元。事后扶某某在黃某某處采購了2000支林華牌留置針，并幫忙辦理了耗材入庫手續(xù)。

裁判文書網(wǎng)2020年4月30日發(fā)布《新余市創(chuàng)晟商貿(mào)有限公司、吳維民單位行賄一審刑事判決書》顯示，授權(quán)書證實裁判文書網(wǎng)2020年4月30日發(fā)布《新余市創(chuàng)晟商貿(mào)有限公司、吳維民單位行賄一審刑事判決書》顯示，授權(quán)書證實等多家公司先后授權(quán)新余市創(chuàng)晟商貿(mào)有限公司在新余市人民醫(yī)院銷售該公司的器械。

中國經(jīng)濟網(wǎng)記者就經(jīng)銷商屢涉商業(yè)賄賂案事項采訪林華醫(yī)療，公司回復(fù)表示林華醫(yī)療是醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)，擁有近千家經(jīng)銷商，相關(guān)案件僅涉及個別經(jīng)銷商行為，與林華醫(yī)療無關(guān)。

除經(jīng)銷商涉商業(yè)賄賂案外，林華醫(yī)療一員工還曾犯涉嫌侵犯公民個人信息罪，被判處有期徒刑一年，緩刑一年，并處罰金人民幣60000元。

裁判文書網(wǎng)2019年6月30日發(fā)布《施莉、李富岺侵犯公民個人信息一審刑事判決書》顯示，被告人白宗玉蘇州林華醫(yī)療器械銷售有限責(zé)任公司產(chǎn)品專員，因涉嫌犯侵犯公民個人信息罪于2017年11月30日被刑事拘留，2018年1月5日被天津市公安局河北分局決定取保候?qū)彛?月21日被天津市河北區(qū)人民檢察院決定取保候?qū)彛?019年2月19日被本院決定取保候?qū)彙?/p>

2015年11月1日至2017年9月期間，被告人施莉、李富岺、高瑩、白宗玉、楊昆、張曉慧、陳沖通過郵箱或者QQ聊天工具等方式，從他人處非法獲取含有個人姓名、家庭住址、聯(lián)系號碼、預(yù)產(chǎn)期等內(nèi)容的公民信息后向他人出售或者提供。

2015年11月1日至2017年7月期間，被告人施莉從被告人李富岺等人處非法獲取上述公民個人信息55000余條并向郝某(已判刑)等人出售。2015年11月1日至2017年9月期間，被告人李富岺從被告人白宗玉、高瑩等人處非法獲取上述公民個人信息并向他人出售，出售或提供公民個人信息共計240000余條。2015年11月1日至2017年8月期間，被告人高瑩從被告人白宗玉處非法獲取上述公民個人信息5400余條并向被告人李富岺提供。2015年11月1日至2017年12月期間，被告人白宗玉從他人處非法獲取上述公民個人信息并向被告人李富岺等人出售，出售公民個人信息共計15000余條。

天津市河北區(qū)人民法院判決白宗玉犯侵犯公民個人信息罪，判處有期徒刑一年，緩刑一年，并處罰金人民幣60000元。

中國經(jīng)濟網(wǎng)記者就員工非法獲取公民個人信息采訪林華醫(yī)療，公司回復(fù)表示，所涉案例為個人行為，與公司無關(guān)。

招股書顯示，林華醫(yī)療及公司子公司北京悅通共存在兩項行政處罰，其中，公司違法違規(guī)行為為產(chǎn)品說明書內(nèi)容中未包括生產(chǎn)日期，北京悅通違法違規(guī)行為為產(chǎn)品說明書、標(biāo)簽與經(jīng)注冊或備案的內(nèi)容不一致。

2019年7月23日，北京市市場監(jiān)督管理局對北京悅通出具《行政處罰決定書》(京市監(jiān)械罰[2019]5號)，認(rèn)定北京悅通的產(chǎn)品說明書中將經(jīng)批準(zhǔn)的“適用范圍”標(biāo)注為“產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、成分”，與經(jīng)批準(zhǔn)的內(nèi)容不一致，屬于生產(chǎn)說明書、標(biāo)簽不符合規(guī)定的醫(yī)療器械，責(zé)令北京悅通立即停止生產(chǎn)說明書、標(biāo)簽不符合規(guī)定的醫(yī)療器械“ZS2系列植入式給藥裝置”產(chǎn)品，并處罰款人民幣3萬元。

2019年12月17日，江蘇省藥品監(jiān)督管理局對林華醫(yī)療出具《行政處罰決定書》(蘇藥監(jiān)[蘇]械罰[2019]1號)，認(rèn)定林華醫(yī)療庫存的一次性無菌注射器帶針產(chǎn)品說明書內(nèi)容中未包括生產(chǎn)日期，被江蘇省藥品監(jiān)督管理局處以罰款2萬元。

主營臨床血管給藥工具

林華醫(yī)療控股股東為吳林元，持有公司79.99%股權(quán);公司實際控制人為吳林元、吳文燕，吳文燕持有公司9.21%的股權(quán)，并擔(dān)任公司董事。吳文燕為吳林元之女，兩人合計持有公司89.20%的股權(quán)。吳林元、吳文燕二人均為中國國籍，香港居留權(quán)。

林華醫(yī)療是專業(yè)從事臨床血管給藥工具研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括Ⅲ類醫(yī)療耗材靜脈留置針系列、輸液港，以及醫(yī)用敷料、注射器等其他產(chǎn)品。

林華醫(yī)療此次擬于上交所主板上市，發(fā)行不超過4004萬股，保薦機構(gòu)為國泰君安證券股份有限公司。林華醫(yī)療此次擬募集資金6.01億元，擬用于投資以下項目：

1.留置針自動化生產(chǎn)技改項目，投資總額3.27億元，募集資金投入3.27億元;2.醫(yī)護產(chǎn)品研發(fā)技改項目，投資總額7617.00萬元，募集資金投入7617.00萬元;3.信息化平臺建設(shè)項目，投資總額4267.10萬元，募集資金投入4267.10萬元;4.營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目，投資總額1.56億元，募集資金投入1.56億元。

2019年營業(yè)收入7.92億元 歸母凈利潤2.07億元

2016年至2019年，林華醫(yī)療營業(yè)收入分別為4.96億元、6.03億元、6.88億元、7.92億元，主營業(yè)務(wù)收入分別為4.96億元、6.03億元、6.87億元、7.92億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為5.97億元、6.92億元、8.08億元、9.14億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療凈利潤分別為1.16億元、1.68億元、1.74億元、2.07億元，歸母凈利潤分別為1.16億元、1.68億元、1.73億元、2.07億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1.98億元、1.68億元、2.04億元、2.48億元。

2019年總資產(chǎn)11.69億元 總負(fù)債2.19億元

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)總計分別為6.92億元、8.48億元、9.95億元、11.69億元，其中，流動資產(chǎn)分別為4.39億元、5.54億元、6.25億元、7.65億元，非流動資產(chǎn)分別為2.54億元、2.94億元、3.70億元、4.04億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療負(fù)債合計分別為1.24億元、1.44億元、1.78億元、2.19億元，其中，流動負(fù)債分別為1.24億元、1.44億元、1.78億元、2.19億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為17.94%、17.02%、17.85%、18.72%，同行業(yè)可比公司均值分別為18.26%、13.84%、25.38%、28.78%。

2019年貨幣資金4.60億元

2016年至2019年，林華醫(yī)療貨幣資金分別為3.73億元、4.35億元、4.19億元、4.60億元，占流動資產(chǎn)比例分別為85.08%、78.46%、67.08%、60.17%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療銀行存款分別為3.73億元、4.35億元、4.19億元、4.60億元。

2019年購買理財產(chǎn)品7.31億元

2016年至2019年，林華醫(yī)療投資支付的現(xiàn)金分別為1.97億元、2.41億元、4.50億元、7.31億元。

2017年至2019年，林華醫(yī)療投資支付的現(xiàn)金均為購買理財產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞： 林華醫(yī)療 首發(fā)上會